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中央政策支持水利发展 布局相关概念股

发布日期:2012-02-28  来源:互联网  作者:用户供稿放大字体  缩小字体

内容简介:  宏源证券(000562,股吧):水利投资加速扩大农村水泥需求  类别:行业研究 机构:宏源证券股份有限公司 研究员:宏源证券研究所 日期...

  宏源证券(000562,股吧):水利投资加速扩大农村水泥需求

  类别:行业研究 机构:宏源证券股份有限公司 研究员:宏源证券研究所 日期:2012-02-17

  事件:

  2月16日,水利部副部长胡四一国新办发布会上表示,国务院发布了《关于实行最严格水资源管理制度的意见》,对实行最严格水资源管理制度工作进行全面部署和具体安排,进一步明确水资源管理“三条红线”的主要目标。 水利部总规划师、规划计划司司长周学文也表示,“十二五”的水利发展规划不久将得到国务院批复,按照去年中央1号文件和召开的中央水利工作会议的要求,今后十年全国的水利投资将达到4万亿, “十二五”期间规划是1.8万亿。全国水利投资建设加速,去年达到3452亿元,其中中央投入为1141亿元,估计今年的中央水利投资会超过1400亿元。

  点评:

  首先,我们认为,这是去年底以来中央经济工作会议、中央农村工作会议具体落实,体现今年积极财政政策的倾向,有利于实现“稳中求进”的目标。中国经济未来保持快速增长的最大约束是环境和能源, 最核心的体现为水和油,采用结构性的积极财政政策破解约束,是未来相当长一段时期内中国财政政策的基本走向。而且快速增长的财税收入和较低的债务与GDP 之比也为此提供了空间和条件。水利投资力度的加大将于保障房一起对冲1季度房地产投资的下降,平滑投资和经济增长。

  水利建设加大投入力度将扩大农村水泥需求。我们在行业年度策略报告《政治换届驱动的水泥股行情》中,从中国政府农村政策的逻辑、水利建设投入和农村建房计量实证等多个角度,推导农村市场将成为2012年水泥需求的突出亮点。预计今年将还会陆续推出扩大建材下乡试点、农村安危房改造补贴等一系列惠民生的农村政策,类似政治换届的“政策红利”。

  最后,根据测算,在中央投入增加到1400亿元下,全国水泥建设总投入将超过4000亿元,按照每亿元投资消耗水泥大约2万吨计算,则带来的水泥需求量也有接近8000万吨。我们维持水泥“六君子” 推荐配置:亚泰集团(600881,股吧)、冀东水泥(000401,股吧)、祁连山(600720,股吧)、天山股份(000877,股吧)、塔牌集团(002233,股吧)和海螺水泥(600585,股吧)。

  

 
 
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